ag88环亚游戏中心,2018年4月,住户存款同比减少1.32万亿元,大伙的钱都去哪了?

2020-01-10 15:45:15 | 来源:admin

ag88环亚游戏中心,2018年4月,住户存款同比减少1.32万亿元,大伙的钱都去哪了?

ag88环亚游戏中心,中国人民银行5月份发布数据:2018年4月,住户存款同比减少1.32万亿元。

大家看到这个数据,也不禁在想,为什么会这样?有些媒体断章取义,纷纷惊呼存款流失太严重了!

但小司告诉大家,不要慌!

在经过数据调查之后发现,这两年,每年第一季度人民银行的住户规模都有大量地减少,规模在1万亿元左右,这只是一个正常现象。

钱为何会跑?

其实从2016年就开始,金融违约、资管新规的消息不断出现,提示出存款大搬家的先兆。

那么,钱为什么会跑呢?

去杠杆,严监管!资管新规正在过渡,不得承诺保本保收益了......

在小司看来:资管新规出台之前,“信——承诺”与理财合同是不能分开的......

对于那些“有钱人”来说,在银行、公募等金融机构,投一个保本保收益的理财项目,依靠固定年化收益率,躺着挣钱也能赚钱,靠着利息也能过活。

而对于银行这种发售理财产品的机构来说,“受人之托、代人理财”成为信条,而信条的核心就是理财合同上的保本保息承诺!

结果就是——不得违约!——所以可以躺着挣钱......

然而,现在不同了,不准承诺保本保收益了......

合同上永远没有“承诺”二字......

信用和利率分手了......

金融机构的理财项目能在资金委托协议中,体现出多大的信用?

小司认为:保本保息当然是比较有力的,因为那既是可以量化的数据,也是可以质化的“承诺”。

然而现在,保本保息条款被资管新规删掉,失去这一条款,性质就变了。

以前,朋友们去银行理财,买的是理财的结果。

而现在,信用(合同)是一回事,承诺(收益率)是另外一回事,买的只是理财的过程。

假如,理财亏了,银行业只能说:“我们尽力了,我们很无奈......”

投资者对信用风险溢价预留充分的心理准备。

“钱”也就得重新评估整个金融市场上所有金融资产管理机构的价值,哪家值得去?

小钱钱去哪了?

很简单:哪的收益高,钱就去哪!如图:

04

“钱”在评估,我该去哪?

商业银行急了......搬出了隐形的保本保息承诺!用结构性存款回笼资金!

线索一:

各地结构性存款的规模

长期默默无闻的“结构性存款”的存量突然暴涨。

作为一个并不算新兴的金融产品,2017年以来却快速增长,不是偶然的、而是是资管新规推行的必然!

小司知道,许多人肯定会一脸懵逼:“什么是结构性存款?”

所谓结构性存款,是指“金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款。

通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品”。

结构性存款可视为“存款+期权”,其具有固定收益证券和金融衍生品的双重特征。

可能大家还是不太明白,小司给大家打一个比方:

假如,你有100万,对于现在理财产品的现状,很无奈。因为资管新规不允许保本保息,所以没有稳定的安全增值承诺。

这个时候,银行的业务人员来找你,给你推荐一种理财产品。

银行人员会跟你说:

“现在资管新规实行了,外面所有的理财产品都不保本了,你把100万放我这儿,我这有一种理财产品,接近于保本保息。

它是这么运作的,其中80万我给你买国债,每年收益率3.4%;另外20万,我给你买指数期权。

只要a股的上证指数还在3000点以上,你的收益就有8%,也是就一万六。

但如果上证指数跌落3000以下,你的收益率只有2%,只有4000块的收益”。

银行的工作人员还提示:

“但你必须在合同里写明,愿意承受10%的存款损失。”

好了,小司给大家分析分析啊:

1、结构性存款是一种金融创新工具。

2、结构性存款是有对赌协议的,是有一定风险的,但风险可控。

3、结构性存款本质上是在摸“货币政策”的脉。因为货币政策在一定时间内是不变的,依靠对货币政策的判断,制定类似于“期权”性质的投资活动。

4、有专业金融研究团队的银行,可以设计交易模型,以保证这100万能赚多少,能亏多少!

5、银行只是中介,本质上是在收取管理费。

6、真正高水平的结构化存款门槛很高,往往在300万以上。

7、大多数的结构性存款没有金融模型和专业管理,本质上是以李鬼装李逵。

8、结构性存款规模的扩大,是因为有刚性兑付的含义。

9、结构性存款封闭性强,往往造成客户的资金流动性呆滞。

小司提示大家:

结构性存款虽然有隐形保本的色彩,但结构性存款的门槛高、封闭时间长。

如果朋友们有较强的投资意向。建议关注:股基、p2p等流动性较强、收益率高的理财。

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